비트코인, '거래량 적은 구간'에 근접 – BTC 다음은 64K 달러인가?

Glassnode가 X에 올린 게시물에서 Hyperliquid의 주식 거래량이 다시 한 번 비트코인[BTC] 거래량을 추월했다고 밝혔다.

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출처: Glassnode

암호화폐 네이티브 트레이더들은 주식 시장의 하락세를 좇고 있었다. 거래량 비율이 이처럼 높은 수준까지 올라간 것은 BTC가 $63k에서 $87k까지 강세 랠리를 펼치기 전인 8월 이후 처음이었다.

또 한 번 그런 반등이 코앞에 있다고 생각하는 것은 매력적으로 보일 수 있었다. 그러나 지난 3거래일 동안 비트코인 현물 ETF에서 10억 4,300만 달러의 자금이 유출됐다.

심리는 회복을 뒷받침하지 않는다. 적어도 아직은 그렇다.

시장 상황은 냉각과 단기적 민감성을 보이고 있다

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출처: Glassnode

단기 보유자 대 장기 보유자 공급 비율은 상단 밴드를 웃돌았으며 지난주보다 더 높아지는 추세를 보였다. 이는 단기 보유자가 비트코인 공급에서 차지하는 비중이 더 커졌음을 의미했다.

이는 시장이 단기 가격 변동에 더 민감해졌음을 보여주는데, 단기 보유자 코인은 수익 폭이 얇은 경향이 있어 스트레스 상황에서 가장 먼저 움직이는 경향이 있기 때문이다.

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출처: Glassnode

글래스노드의 마켓 펄스 보고서는 또한 이익 상태에 있는 공급 비율의 하락을 보여주었다. 수익성 있는 공급은 줄어들고 있었지만, 하한선 아래로 내려가지는 않았다.

따라서 시장은 아직 항복 국면이 아니라 냉각 국면에 머물러 있었다. 게다가 매도 유혹을 받을 만한 이익을 보유한 홀더 수가 줄어들어, 차익 실현 압력이 완화될 것으로 보였다.

분석가는 BTC가 "거래량이 적은 구간"에 있다고 경고했다

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출처: 악셀 애들러 주니어 인사이트

8월 랠리가 시작됐을 때에도 코인베이스 프리미엄은 마이너스였다. 현재 -0.135%라는 수치는 코인베이스에서 비트코인이 바이낸스보다 더 저렴하다는 것을 의미했다. 10월 말 매도 압력이 거세지면서 할인 폭은 더욱 확대됐다.

이는 미국 기반 투자자들의 BTC에 대한 관심이 낮았음을 보여주는 신호로 간주된다.

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출처: 악셀 애들러 주니어 인사이트

암호화폐 분석가 악셀 애들러 주니어에 따르면, 11월 9일 선물 시장의 순 테이커 매수-매도 불균형은 -13,142 BTC를 기록했습니다. 선물 불균형은 11월 5일 -75,000이었으며 그 이후 축소되었습니다.

그럼에도 불구하고, 전반적인 시장 국면은 불과 몇 주 전에 보였던 강세 신호에서 벗어났다. 비트코인은 73,193달러의 200일 이동평균선 위에 있었지만, 그리 크게 웃돌지는 않았다.

임박한 위협은 $64k-$74k 구간이었습니다. 8월에 BTC 가격이 이 영역을 빠르게 돌파하면서 이곳은 거래가 희박한 구간이 되었습니다. 하락 시에도 이 구간은 거의 저항을 제공하지 못할 수 있습니다.

최종 요약

• 순 테이커 매수-매도 불균형이 축소되었고, 이익 상태에 있는 공급 비율은 시장이 항복 국면이 아닌 냉각 국면에 있음을 시사했습니다.

• $64k-$74k의 얇은 거래 구간은 강세론자들에게 위협이었습니다. 이 구간은 8월의 급등 당시 아무런 저항도 제공하지 않았으며, 하락 과정에서도 비슷하게 작동할 수 있습니다.