N3XT加入Clear Markets的Collateralizer網絡，擔任加密貨幣衍生品的美元託管人

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這家全額準備金窄銀行將為在Clear Markets旗下CFTC註冊的互換執行設施上交易的機構持有美元抵押品

2026年10月15日 週四 · 09:07 美東時間 · 閱讀時間 3 分鐘

在加密貨幣領域

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加密市場從不休市。而銀行歷來每晚關門，週末也不營業。

這個錯配問題正是 N3XT 與 Clear Markets 試圖解決的。2026 年 10 月 15 日，全準備金窄銀行 N3XT 加入 Clear Markets 的 Collateralizer 網絡，擔任美元存款的託管機構。

機構現在可以將存放在 N3XT 的美元質押為保證金，用於在 Clear Markets 的互換執行設施（稱為 CMSEF）上交易的衍生品。這些交易包括互換、選擇權和遠期合約。其賣點很簡單：抵押品可以隨著市場的變化隨時流動，全天候不間斷。

此機制如何運作

Clear Markets 提供擔保品管理技術。N3XT 負責託管與可程式化支付。雙方均不直接在對方的系統內持有客戶資金。Clear Markets 已在 N3XT 開設帳戶，以支援其平台上衍生性商品的擔保品管理。

CMSEF自2016年起已在美國商品期貨交易委員會（CFTC）完成全面註冊，為數位資產及加密貨幣衍生品領域的機構交易者提供服務。

Clear Markets總裁Shawn Dorsch強調，將抵押品存放於獨立銀行託管機構所帶來的安全效益。關鍵在於分離：執行交易的場所與持有現金的實體並非同一機構。

一家由Signature前員工創立的銀行

N3XT 的背景充分說明了其設計理念。這家銀行由前 Signature Bank 高階主管創立，並於 2025 年 12 月 4 日開業。

Scott Shay 創立了 N3XT。Jeffrey Wallis 以執行長身分領導該公司。

N3XT依據懷俄明州特殊目的存款機構特許執照營運。該特許執照要求其維持100%準備金，且僅能以現金或短期美國國庫券持有。客戶存入的每一美元，均由存放於準備金中的現金或短期政府債務提供1:1擔保。

一個重要提醒：N3XT並不受聯邦存款保險公司（FDIC）保險保障。其安全性依據在於全額準備金結構，而非聯邦存款保險。

N3XT 亦已推出 N3XT 數位美元（NDD）。這是其美元存款的代幣化版本，讓銀行餘額具備數位形式，能以鏈上資產的速度與可程式化特性移轉，同時仍留存於銀行的帳面上。

這對機構加密貨幣交易意味著什麼

最直接的影響是實務層面的。將美元存放於N3XT的機構，可將這些餘額用作持續交易的抵押品，而非在傳統銀行管道離線時任其閒置。

託管結構同樣值得注意。透過將交易場所與現金託管機構分開，這樣的安排傾向於一種模式，而這種模式在加密原生平台多年來將客戶資金集中於同一屋簷下之後，正是許多機構所偏好的。Dorsch 對獨立託管的重視表明，Clear Markets 將這種分離視為一項賣點，而不僅僅是合規核取方塊。

N3XT是一家年輕的銀行，在此次合作之前營運不到一年。由於其缺乏FDIC保障，客戶依賴的是準備金模式與懷俄明州的特許要求，而非聯邦擔保。

披露：本文由 John Chen 編輯。如需進一步了解我們如何製作與審核內容，請參閱我們的編輯政策。